Herramientas financieras para la toma de decisiones

Abstract

Estimado lector: en sus manos se encuentra el material que le ayudará a comprender los aspectos fundamentales de la toma de decisiones financieras. Este ha procurado cumplir tres objetivos: a) que sea práctico; b) que pueda ser entendido por cualquier persona con un nivel de conocimiento básico del mundo de los negocios y, c) que cubra todos los temas importantes para quien toma decisiones de inversión (o desinversión) o de financiamiento, sin que llegue a ser extenso. Por esto el lector no debe esperar en este libro una exposición prolija de las fórmulas matemáticas que acompañan los conceptos. Si bien este libro puede ser tomado como un complemento para un curso de matemáticas financieras a nivel de pregrado, la intención al escribirlo no ha sido aquella, sino familiarizar al lector con temas importantes de la toma de decisiones financieras, para ayudar al empresario a mejorar la gestión de su empresa, al emprendedor a valorar su proyecto, a los individuos, familias y empresas a que tomen mejores decisiones de inversión o de endeudamiento y, en última instancia, proveer al lector de un marco de pensamiento que le permita abordar correctamente la mayoría de problemas de índole financiera. Para quien utilice este libro como material didáctico se recomienda profundizar los aspectos matemáticos en las clases. El libro consta de siete capítulos. El capítulo 1, La toma de decisiones financieras, define y clasifica los tipos de decisiones financieras que suelen realizar las personas y empresas, explica en qué consiste una valoración y cómo esta sirve tanto en el ámbito personal como empresarial como herramienta para tomar decisiones. Los capítulos 2 y 3, El valor del dinero en el tiempo (un solo flujo) y El valor del dinero en el tiempo (varios flujos), explican cómo el tiempo afecta nuestras decisiones y el uso de Excel para resolver problemas de cálculo de valor actual, valor futuro, anualidades y perpetuidades. El capítulo 4, Determinación del mejor método para medir la rentabilidad de una inversión, se presentan los principales métodos para medir la rentabilidad de una inversión, se describen sus limitaciones y se explican cuáles son características deseables en un método para considerarlo eficaz. Los capítulos 5 y 6, Introducción al VAN y la TIR, y Consideraciones en el uso del VAN y la TIR respectivamente, explican las fortalezas y debilidades de estos métodos de valoración, cómo realizar sus cálculos con Excel y advierte sobre errores comunes en el uso de estos métodos. El capítulo 7, El periodo de recuperación de la inversión, describe la utilidad de este método, así como sus limitaciones. Cada capítulo contiene tres secciones importantes: 1) objetivos de aprendizaje, para que tanto el profesor como el estudiante sepan de antemano de qué trata cada capítulo; 2) la teoría, que consiste en la explicación del tema en cuestión y, 3) la práctica, que consiste en una serie de ejercicios propuestos para afianzar la teoría explicada. Se exceptúan los capítulos 1 y 4 en los cuales no se proponen ejercicios. Para facilitar la comprensión de los temas el libro incluye 18 tablas, 31 figuras y 27 ejercicios propuestos. Nivel para entender el libro: Debido a que este libro es de carácter práctico, el nivel requerido de conocimientos para su aprovechamiento es el de algebra básica y Excel básico.